Fondo de arranque de liquidez (LBP)

Un Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) es un mecanismo utilizado en las finanzas descentralizadas (DeFi) para lanzar nuevos tokens y al mismo tiempo establecer liquidez. Implica que un emisor de tokens proporcione un suministro inicial tanto del nuevo token como de una moneda base (a menudo Ethereum) en un grupo basado en contratos inteligentes. Luego, los participantes pueden intercambiar entre estos tokens según el precio deseado.

Así es como suele funcionar:

1. Emisión de token: el emisor del token deposita un suministro inicial del nuevo token y un valor equivalente de una moneda base en el contrato inteligente LBP.
2. Descubrimiento de precios: Inicialmente, el precio del nuevo token es alto debido a la liquidez limitada. A medida que se produce la negociación, el precio se ajusta según la demanda del mercado.
3. Liberación gradual del token: durante un período específico (por ejemplo, horas o días), el contrato inteligente libera gradualmente más token nuevo en el grupo, lo que aumenta su liquidez.
4. Precios dinámicos: el precio del nuevo token cambia dinámicamente según la actividad comercial. Los primeros compradores podrían pagar una prima, mientras que los compradores posteriores podrían beneficiarse de un precio más bajo.
5. Liquidez de arranque: El LBP tiene como objetivo impulsar la liquidez para el nuevo token, garantizando un mercado más estable una vez que finalice la fase de distribución inicial.

Ejemplo:

Supongamos que un proyecto lanza un nuevo token llamado XYZ. Para generar liquidez, inician un LBP depositando 10,000 tokens XYZ y un valor equivalente de 100 ETH en el contrato inteligente.

Durante el período LBP, los comerciantes pueden comprar tokens XYZ utilizando ETH. Inicialmente, el precio de XYZ podría ser alto debido a la baja liquidez. A medida que se producen más transacciones, el precio se ajusta.

Durante las siguientes 24 horas, el contrato inteligente libera 10.000 tokens XYZ adicionales en el grupo, aumentando gradualmente la liquidez.

Caso:

Una plataforma de intercambio descentralizado (DEX) lanza su token de gobernanza nativo a través de un LBP. La plataforma deposita un suministro inicial del nuevo token y un valor equivalente de una moneda estable en el LBP.

Los comerciantes participan en el LBP, comprando y vendiendo el nuevo token en función de la demanda del mercado. A medida que avanza el LBP, se liberan más tokens en el grupo, lo que aumenta la liquidez.

Una vez que finaliza la fase LBP, el nuevo token cotiza en el DEX con suficiente liquidez, lo que permite que el comercio continúe sin problemas.