Creador de mercado, tomador de mercado

En el comercio de criptomonedas, un creador de mercado es un participante que proporciona liquidez a un mercado mediante la colocación de órdenes limitadas en el libro de órdenes. Estas órdenes limitadas generalmente se colocan tanto en el lado de compra como de venta del libro de órdenes, con la intención de beneficiarse del diferencial entre los precios de oferta y demanda. Los creadores de mercado facilitan el comercio asegurándose de que siempre haya compradores y vendedores dispuestos en el mercado.

Por otro lado, un tomador de mercado es un participante que consume liquidez del libro de órdenes colocando órdenes de mercado que se ejecutan inmediatamente al mejor precio disponible. Los tomadores de mercado no aportan liquidez al mercado; en cambio, toman liquidez de los pedidos existentes realizados por los creadores de mercado.

Ejemplo:

Digamos que hay un intercambio de criptomonedas con un mercado para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

- Creador de mercado: Alice decide convertirse en creadora de mercado en la bolsa. Ella coloca órdenes limitadas para comprar BTC a $50,000 y vender BTC a $50,100. También coloca órdenes limitadas para comprar ETH a $2,000 y vender ETH a $2,010. Estas órdenes añaden liquidez al libro de órdenes.

- Market Taker: Bob quiere comprar 1 BTC inmediatamente, por lo que realiza una orden de mercado. Su orden se compara con la orden de venta de Alice en $50,100 y la operación se ejecuta. Bob es un tomador de mercado porque tomó liquidez de la orden de venta existente de Alice.

Casos:

1. Alta Liquidez: En mercados con alta liquidez, generalmente hay muchos creadores de mercado que brindan liquidez colocando órdenes en el libro de órdenes. Esto da como resultado diferenciales entre oferta y demanda ajustados y un descubrimiento de precios eficiente.
2. Baja liquidez: En mercados con baja liquidez, puede haber menos creadores de mercado, lo que genera diferenciales de oferta y demanda más amplios y una mayor volatilidad de los precios. A los tomadores de mercado puede resultarles más difícil ejecutar órdenes grandes sin afectar significativamente el precio de mercado.
3. Oportunidades de arbitraje: los creadores de mercado a menudo recurren a estrategias de arbitraje comprando y vendiendo simultáneamente el mismo activo en diferentes bolsas para beneficiarse de las discrepancias de precios. Los tomadores de mercado también pueden aprovechar las oportunidades de arbitraje, pero tienen que pagar tarifas por ejecutar órdenes de mercado.

En resumen, los creadores de mercado aportan liquidez al mercado colocando órdenes limitadas, mientras que los tomadores de mercado consumen liquidez colocando órdenes de mercado. Ambos desempeñan un papel crucial para garantizar una negociación fluida y eficiente en los mercados de criptomonedas.